保險資金獲準(zhǔn)直接入市
經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國保監(jiān)會聯(lián)合中國證監(jiān)會近日正式發(fā)布了《保險機(jī)構(gòu)投資者股票投資管理暫行辦法》(簡稱辦法)?！掇k法》自公布之日起執(zhí)行。
保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，截至2004年8月末，保險資金運(yùn)用余額已達(dá)10012億，比去年同期增長39%。這為保險資金直接投資股票市場創(chuàng)造了條件。《辦法》允許保險機(jī)構(gòu)投資者在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下直接投資股票市場，參與一級市場和二級市場交易，買賣人民幣普通股票、可轉(zhuǎn)換公司債券及保監(jiān)會規(guī)定的其他投資品種。這不僅有利于保險公司擴(kuò)大資金運(yùn)作空間，分散投資風(fēng)險，也有利于改善資本市場投資者結(jié)構(gòu)，增加市場穩(wěn)定的資金來源，優(yōu)化市場投資理念，促進(jìn)資本市場穩(wěn)步健康發(fā)展。
該負(fù)責(zé)人特別指出，保險資金以機(jī)構(gòu)投資者身份入市，這是保險資金入市角色的重要定位，有利于保險公司建立長期投資、價值投資理念，有利于保險公司向?qū)I(yè)化方向發(fā)展。從國際經(jīng)驗(yàn)上講，保險資金以機(jī)構(gòu)投資者入市也是國際慣例，有利于保險公司逐步走國際化道路。
該負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，股票市場投資風(fēng)險較高，有效控制好投資風(fēng)險是保險資金順利入市和確保資金安全的關(guān)鍵。為此，《辦法》以風(fēng)險控制為核心，通過制度層面控制保險資金直接入市的風(fēng)險。一是準(zhǔn)入控制。設(shè)定保險機(jī)構(gòu)投資者的市場準(zhǔn)入條件，區(qū)分不同情況，區(qū)別對待。二是比例控制。保險機(jī)構(gòu)投資者投資股票的比例，按成本價格計(jì)算，最高不超過本公司上年末總資產(chǎn)規(guī)模的5%。中國保監(jiān)會將根據(jù)股票市場容量、風(fēng)險程度及保險公司投資狀況等因素，調(diào)整投資比例。三是加強(qiáng)風(fēng)險防范機(jī)制建設(shè)。保險機(jī)構(gòu)投資者股票投資市場行為，要建立完善的內(nèi)控制度，規(guī)定禁止行為；要建立股票投資托管制度，實(shí)施第三方獨(dú)立監(jiān)控，防止管理人侵害投資者權(quán)益現(xiàn)象的發(fā)生，防范內(nèi)部管理風(fēng)險；要設(shè)定投資基準(zhǔn)，選擇以績優(yōu)、藍(lán)籌、流動性強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健的上市公司為樣本的指數(shù)作為股票投資基準(zhǔn)。四是加強(qiáng)監(jiān)管。監(jiān)管部門將通過編制監(jiān)管指標(biāo)體系和報表體系，建立動態(tài)監(jiān)管模式和風(fēng)險監(jiān)管技術(shù)模型，及時發(fā)現(xiàn)保險機(jī)構(gòu)投資者股票交易的異常情況并進(jìn)行檢查處理，做到防患于未然。同時，有關(guān)監(jiān)管部門建立協(xié)同監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管信息互換和協(xié)調(diào)配合，避免出現(xiàn)監(jiān)管空白，有效防范風(fēng)險。
