如何選擇投資基金

今年以來，基金市場的產(chǎn)品創(chuàng)新蔚然成風(fēng)，極大地激活了市場人氣。首家獲準(zhǔn)發(fā)行的系列 基金、首批推出的傘型基金，以及可能即將推出的第一只保本增值基金，都標(biāo)志著中國投資基 金業(yè)進(jìn)入了一個(gè)嶄新的發(fā)展階段。面對日新月異的基金市場，投資者將有更多的基金品種可供 選擇。在做基金選擇時(shí)，投資人必須注意以下幾個(gè)問題：　　 　　一、短線炒作還是長期投資？ 　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球股市大約有70％的時(shí)間都是在多頭走勢中，可見長期投資股票的獲利是可 以肯定的。但是，在這70％的多頭走勢當(dāng)中，有四分之三的時(shí)間都是呈現(xiàn)窄幅整理，真正的巨 幅漲勢只停留在短時(shí)間內(nèi)，時(shí)間波動(dòng)難以掌握，短線炒作基金的結(jié)果，一方面徒增交易成本， 另一方面也可能因此錯(cuò)失波段的漲升行情。有鑒于此，投資人應(yīng)該避免短線炒作基金，抱持長 期投資的正確觀念，只要選擇的基金操作績效穩(wěn)健良好，長期下來自然可以發(fā)揮時(shí)間的復(fù)利效 果。因此，投資人也不宜買周轉(zhuǎn)率過高的基金。因?yàn)榛鹬苻D(zhuǎn)率指的是基金在一定時(shí)間之內(nèi)， 買進(jìn)或賣出股票的頻率。周轉(zhuǎn)率過高，一是表示基金經(jīng)理人傾向短線炒作，另一則反映基金買 進(jìn)賣出的交易成本較高，會(huì)侵蝕基金的獲利，投資者不可不慎。 　　二、股票基金還是債權(quán)基金？ 　　在投資組合當(dāng)中，應(yīng)該適度納入固定收益的投資工具，比如定存或債券等，來分散股票市 場的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。倘若投資者將所有資金都放在股票型基金而缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一旦市場轉(zhuǎn)多為空， 將因此蒙受資產(chǎn)大幅縮水的危險(xiǎn)。一般來說，如果您年紀(jì)尚輕，由于距離退休還有很長的一段 時(shí)間，就算短期投資產(chǎn)生虧損也還有機(jī)會(huì)再賺回來，也就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力較高，因此可以將 投資組合當(dāng)中的較高比重放在股票基金上面。但若您年近半百，由于已逐漸屆臨退休時(shí)間，因 此不宜承受過高的投資風(fēng)險(xiǎn)，股票基金的比重則宜調(diào)低。 　　三、一家基金還是多家基金？ 　　雖然投資理財(cái)專家經(jīng)常提醒投資者：不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里，但是如果持有太多籃 子，特別是這里的籃子本身已經(jīng)是許多籃子的組合，管理起來也就相當(dāng)不易了。在此建議投資 人不要同時(shí)擁有超過六只以上的基金，因?yàn)?，投資組合當(dāng)中若有太多只基金容易造成重復(fù)投資 的現(xiàn)象，非但無法進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)，反而增加管理上的困擾，還有進(jìn)出場時(shí)點(diǎn)的問題。 　　四、如何評(píng)價(jià)基金績效？ 　　首先，不只以凈值高低漲跌評(píng)斷基金。許多投資者買了一只基金之后，就每天關(guān)心基金價(jià) 值與凈值有沒有增長，如果凈值沒有動(dòng)，就會(huì)心急地賣掉這只基金，而轉(zhuǎn)進(jìn)其它的基金。其實(shí)， 凈值下跌除了市場走低的因素之外，也有可能是因?yàn)榕湎⒅剩湎⑦^后，凈值自然會(huì)下跌， 但這是代表資金已經(jīng)分配給投資人，并非是基金操作績效不佳。其次，不只以絕對投資報(bào)酬率 來斷定基金。一個(gè)好的基金應(yīng)該是要當(dāng)市場空頭來臨時(shí)，能發(fā)揮抗跌的績效，跌幅小于大盤； 而當(dāng)多頭來臨時(shí)，漲幅高于大盤。因此，在評(píng)斷基金績效時(shí)，不應(yīng)該只以絕對的投資報(bào)酬來論 斷，而應(yīng)該同時(shí)考量相應(yīng)大盤指數(shù)的表現(xiàn)，才能客觀地評(píng)斷該只基金的績效表現(xiàn)是否穩(wěn)健良好。 （富蘭克林坦伯頓基金集團(tuán)提供） (人民網(wǎng))